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沸腾!中证1000股指期货和期权上市,4只ETF同日开启发行大战……
2022-08-05 08:15    点击次数:96

  来源:国际金融报 

  今日,中证1000股指期货和期权正式上市,4家头部基金公司推出的中证1000ETF也在同日“火拼”发行。业内人士提示,中证1000指数具备显著投资价值,但近期已有较大涨幅,在获利丰厚的情况下,短期来看不排除波动加大的可能性,仍需小心追高风险。

  7月22日,中证1000股指期货和期权正式上市!

  在分析人士看来,中证1000股指期货和期权的上市,不仅对于期货市场意义重大,对于整个资本市场来说都是重大利好。

  同日,由4家头部基金公司推出的中证1000ETF也火热发售,发行规模均为80亿元。

  正式挂牌交易

  自证监会于7月18日批准中金所开展中证1000股指期货和期权交易后,相关合约于今日正式挂牌交易!

  据悉,中证1000股指期货和期权是中金所推出的第4个股指期货和第2个股指期权品种,中金所上市的金融衍生品数量也将由此增加至9个。此前,中金所已推出沪深300、中证500和上证50股指期货以及沪深300股指期权。

  7月21日晚间,中金所公布了IM各合约挂牌基准价,其中IM2208合约的挂盘基准价为7018.8点;IM2209合约的挂盘基准价为6988.8点;IM2212合约的挂盘基准价为6898.8点;IM2303合约的挂盘基准价为6798.8点。

  中证1000股指期货上市首日,主力合约(IM2208)收盘跌0.89%,报6956.6点,挂盘基准价为7018.8点,日内下跌62.2点。

  截至当日收盘,中证1000股指期货全天成交36487手,成交金额505亿元,持仓30326手;中证1000股指期权当日成交22765手,权利金成交金额2.78亿元,持仓7698手。

  中金所表示,上市中证1000股指期货和期权,是金融期货市场更好服务全面深化资本市场改革的重要举措之一,将进一步完善金融期货与期权产品体系,逐步形成覆盖大、中、小盘股的风险管理产品序列,满足市场更加多样化风险管理需求,吸引更多资金进入资本市场,更好地服务实体经济高质量发展。

  关于投资建议,广发期货指出,新品种上市首日交易机会较多,短期内,市场热度会随着新品种的正式面市交易而逐步提高,而在新品种上市首日往往波动更大,因此盘中存在较多的交易机会。从交易策略层面出发,首先考虑期现套利交易策略,原则上,对于较为无风险套利投资者而言,由于新品种上市首日波动较大,仅建议关注IM基差走阔带来的正向套利机会。

  基金圈拼发行

  中证1000股指期货和期权的上市也让基金圈沸腾了。

  同日,4只中证1000ETF“火拼”发行,7月26日募集结束。东方财富Choice数据显示,推出该4只中证1000ETF的是四家“头部”基金公司,分别是富国、汇添富、广发以及易方达。

  从已知的发行信息来看,4只中证1000ETF每份基金份额初始面值均为人民币1.00元,且都设置了80亿元募集上限,当基金募集过程中募集规模达到80亿元,则该基金提前结束募集。

  基金托管人方面,富国、汇添富、广发由银行作为托管人,分别是中国银行、中信银行和工商银行,易方达则由国泰君安证券托管。

  从基金经理来看,富国、汇添富、广发和易方达分别派出的是金泽宇、乐无穹、罗国庆和刘树荣。

  公开资料显示,拟任富国中证1000ETF的基金经理金泽宇具备4年证券从业经历,是一名具有量化投资经验的博士,自2018年7月加入富国基金的他,历任助理定量研究员、初级定量研究员,现任富国基金量化投资部定量研究员。

  拟任汇添富中证1000ETF的基金经理乐无穹具备8年证券从业经历,复旦大学经济学硕士。自2014年7月加入汇添富基金以来,历任金融工程助理分析师、指数与量化投资部分析师,在管多只基金,管理基金规模共达155亿元。

  拟任广发中证1000ETF的基金经理罗国庆具备12年证券从业经历,经济学硕士,2009年11月至2013年7月先后在深圳证券信息有限公司和华富基金任研究员及产品设计研究,2013年7月至今在广发基金任产品经理、量化研究员,在管多只基金,管理基金规模共达158亿元。

  另外,拟任易方达中证1000ETF的基金经理刘树荣具备15年证券从业经历,经济学硕士。曾任招商银行资产托管部基金会计,易方达基金核算部基金核算专员、指数与量化投资部运作支持专员,基金经理助理。目前其在管多只基金,管理基金规模达356亿元。

  消息面上,截至下午收盘,富国中证1000ETF认购总规模达79.5亿元左右,未触发比例配售,这也是4只中证1000ETF产品中募集规模最高的产品。同日,广发、易方达旗下中证1000ETF认购规模也超过了50亿元。

  上市意义重大

  上市中证1000股指期货和期权究竟有何意义?

  中金所表示,上市中证1000股指期货和期权,是金融期货市场更好服务全面深化资本市场改革的重要举措之一,将进一步完善金融期货与期权产品体系,逐步形成覆盖大、中、小盘股的风险管理产品序列,满足市场更加多样化风险管理需求,吸引更多资金进入资本市场,更好地服务实体经济高质量发展。

  南华期货股指期货分析师王梦颖在接受《国际金融报》记者采访时表示,股指期货期权时隔多年再次有新品种上市,一方面为投资者提供了新的风险管理工具,可以更好地帮助投资者进行风险对冲;另一方面也说明我国资本市场的深度和广度在继续拓展,建设多层次资本市场的脚步并未停歇。

  优美利投资总经理贺金龙也指出,中证1000的股指期货和期权交易是完善二级市场交易制度的有效工具,由于近几年市场风格切换速度较快,呈现较明显的分化,对冲风险的多样性需要针对相对中小市值的对冲工具来进行组合管理。中证1000股指期货和期权的品种增加对于机构进行波动率,组合对冲策略,买方和卖方策略等投资多样性,以及对于衍生品交易博弈的投资者提供了更广阔的市场,为投资者获得更好的赚钱效应和策略多样化地对冲风险。

  “中证1000股指期货和期权的推出,丰富了衍生品工具,给市场带来更多的策略组合,增加成分股流动性。4只ETF成立有望带来增量资金,对成分股有一定的推动作用,对于优质的成分股形成利好。中证1000指数目前的估值水平处于成立以来的底部区域,由于成分股多是中小盘成长股,在低估值高成长的预期下有利于取得超额收益。”方信财富投资基金经理郝心明向《国际金融报》记者表示。

  价值与风险并存

  众所周知,中证1000指数是小盘股的表征指数。那么,中证1000指数有哪些投资价值?

  王梦颖指出,中证1000指数由规模小、流动性好的成分股组成,从行业成分来看,工业、信息技术和材料合计权重占比约67%,超过三分之二,这说明中证1000指数是一个依赖工业、信息技术等行业的指数,而工业、信息技术和材料正是我国经济转型更倚重的行业,这说明中证1000指数的成长前景十分可观。另一方面,中证1000指数也包含了医疗保健、可选消费、日常消费等板块,行业构成较为丰富,是一个能较好代表中国经济发展的指数,无论从投资的风险分摊还是从中国经济良好的发展前景看,中证1000指数的长期投资价值也很显著。

  淳石集团合伙人杨如意在接受《国际金融报》记者采访时表示,中证1000指数成分股大多属于中小市值且属于新兴产业的股票,这类指数基金可以在行业轮动的过程中较好地保护价值,在市场上涨的时候也能获得更高的超额回报。而且相比大盘白马来说,中小盘股的基本面研究覆盖相对较少,中小盘的细分行业又是错综复杂,所以在中小盘的布局上ETF指数更有优势,既能规避个股风险,又能获取行业平均收益。所以它是比较值得投资的,且受到了投资者资金的青睐。

  杨如意认为,在经济复苏阶段,“内松外紧”的货币格局和“稳增长”“专精特新”扶持政策下,中小企业的受益比较明显,盈利恢复较快。从历史数据来看,小盘股在市场大跌后震荡的时期和整体经济复苏时期的超额收益较高,当前小盘风格正处在向上的拐点位置,下半年小盘股有望在震荡中实现中枢上移。随着未来我国科技的发展和国产替代的日益深化,中小公司将不断崛起,长周期看新兴产业可以带来创新升级,有很好的活力,具有长期的投资价值。中证1000股指期货和期权的推出,也更加反映了市场对中证1000投资价值的肯定,所以会受到资金的青睐。

  那么,投资中证1000指数就没有投资风险吗?当然也有。

  融智投资基金经理胡泊向记者表示,从短期来讲,近期中证1000指数已经有了比较大的涨幅,从4月以来累计涨幅接近40%。所以,在获利丰厚的情况下,不排除中证1000指数波动加大的可能性,所以在当下要小心追高的风险。长远来看,A股有小市值的偏好,其次,小盘股往往代表着科技未来发展的方向。但从小盘个股上来讲,个股的风险较大。信息不够透明、交易量不够活跃,会导致个股的波动会非常巨大,所以还是建议投资者要小心盲目追高的风险。

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责任编辑:杨红卜